Как использовать корреляцию криптовалют, чтобы предупредить риски

Спрогнозировать курс монеты и сбалансировать инвестиционный портфель можно отслеживая корреляцию между активами на рынке криптовалют. Как это грамотно сделать, поговорим в данной статье.

Корреляция снизилась

В начале июля 2019 года специалисты Binance сообщили, что индекс корреляции биткоина и остальных активов заметно снизился в сравнении с l кварталом. Данная информация полезна для формирования сбалансированного инвестиционного портфеля, но снижает вероятность прогнозирования альткойнов. Почему так. Давайте разбираться. 

Что такое корреляция

Корреляция —  явление, когда поведение одного актива зависит от поведения второго. Если не считать определенный допуск в размере нескольких процентов, корреляция почти всегда проявляется в глобальных трендах.

Например, легендарный обвал Bitcoin после столь же легендарного взлёта в конце 2017 года вызвал существенное падение объемов капитализации всех остальных криптовалют, причем они посыпались вслед за биткоином практически без паузы.

Не сложно догадаться, что биткоин пока остается главным фаворитом крипторынка, его тренд во многом повторяют остальные монеты.

Прогнозировать движение альткойнов

Снижение цены BTC неизбежно отражается на курсах Ethereum, Ripple, Litecoin и других активов.

Как двигались курсы биткоина и эфириума 6 месяцев

Ethereum в целом повторяет поведение Bitcoin: длительный умеренно волатильный восходящий тренд резко сменяется ценовым скачком, после чего курс постепенно снижается, регулярно отвлекаясь на периоды коррекции цены, но оставаясь в рамках нисходящего тренда.

Курс эфириума отстает от биткоина приблизительно на месяц. Пиковое значение BTC приходится на середину декабря, а ETH обновил исторический максимум в середине января 2018.

Нюансы корреляции цифровых активов

Bitcoin и Litecoin

Эти монеты похожи не только названием: у них схожий механизм ценообразования, а еще LTC создан на блокчейне битка, поэтому Litecoin работает по тем же принципам, что и BTC. Создатели LTC позиционируют проект как усовершенствованный вариант биткоина, но без ряда его минусов.

Как правило эти две монеты коррелируют между собой с высокой точностью, но бывают редкие исключения. Например, в ожидании решения Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) котировки двинулись в противоположных направлениях.

Bitcoin и Ethereum

Выше мы показали корреляцию на долгосрочном интервале. На краткосрочных волатильность обеих монет находится на высоких уровнях — около 0,7–0,9. Но она падает с увеличением периода. Это связано с месячной задержкой: при измерении корреляции учитываются колебания цен, происходящие в одно время.

Bitcoin и Ripple

Глобальные тренды биткоина повторяются всеми криптовалютами, определенно видна корреляция и в этой паре. Разница в том, что Ripple реагирует на изменения ситуации на рынке более спокойным образом. Посмотрите на график:

Курсы Bitcoin и Ripple

Видно, что Bitcoin делает более резкие ценовые скачки.

Важно понимать, что на срочных рынках корреляция не играет ключевой роли. На временных интервалах 5–60 секунд крипто- активы ведут себя весьма хаотично. На таких таймфреймах свечи и бары формируются по законам теханализа.

На среднесрочных и долгосрочных рынках корреляция играет существенную роль.

В случае с Ethereum —  это задержка. Это значит, что после резкого ценового скачка BTC скорее всего последует аналогичная реакция со стороны ETH. А небольшой временной промежуток в данном случае играет трейдерам на руку.

Анализ корреляции

Корреляция изменяется на диапазоне от -1 до +1.

Если корреляция равна 1, то это означает, что два актива движутся абсолютно синхронно, то есть реагируют одинаково на все внешние факторы.

Если корреляция равна 0, то это означает, что движение активов относительно друг друга совершенно независимо, корреляции нет.

Если же она равна -1, то это означает, что активы движутся в противоположных направлениях.

В целом альткоины повторяют тренд курса битка, но у разных монет сила корреляции различается.

На таблице вы видите уровень корреляции 16 наиболее капиталоёмких криптовалют между собой, а также связь с тремя фундаментальными показателями – индексом фондового рынка S&P500, индикатором волатильности VIX и ценой на золото.

Корреляция криптовалют между собой на 90-дневном периоде

Из нее видно, что монеты, в целом, движутся синхронно, но где-то связь между отдельными валютами выше, где-то ниже. Например, между эфиром и биткоином на 90-дневном отрезке корреляция равна 0.5, между биткоином и Monero коэффициент равен 0.6, а между Zcash и Monero и вовсе 0.81 —  эти две монеты движутся почти синхронно.

Балансировка криптовалютного портфеля

Важно, чтобы портфель был сбалансирован —  это минимизирует потери в случае сильных воздействий на рынок.

Во-первых, важно подобрать такие валюты, которые между собой коррелируют минимально, чтобы в идеальном мире снижение одной компенсировалось ростом другой —  или хотя бы по минимуму усиливалось падением остальных. Для определения корреляции используют математические подходы на основе довольно сложных формул и специальные индикаторы.

Если все валюты движутся синхронно, то портфель будет испытывать взлеты и падения по капитализации синхронно с колебаниями крипторынка в целом.

Во-вторых, важно продумать свою стратегию на случай разных вариантов общего настроя рынка, следить за ним и действовать строго по своему плану. К примеру, когда рынок готов развернуться к росту, можно часть фиата перевести в крипту; если ожидается снижение капитализации крипторынка —  вывести часть монет в кэш и аккумулировать средства для покупки после снижения.

Итого:

Корреляция —  явление, когда поведение одного актива зависит от поведения второго.

Биткоин задает настроение рынка. В разное время встречаются “отщепенцы”, которые выбиваются из общей тенденции — например, на волне особенно хороших новостей. Но в целом правило такое: монеты повторяют тренд за направлением битка.

Особенности монеты влияют на характер корреляции: она может идти с задержкой, как в случае с ETH, или по более сглаженной траектории, как вы видели у Ripple, бытьт более или менее выраженной.

Альткоины могут так же коррелировать между собой, это важно при балансировке портфеля. 

Идеальный торговый актив с точки зрения трейдера —  такой актив, цена которого меняется по наиболее предсказуемой траектории. Например, когда формирование разворотных свечных паттернов более чем в 80% случаев приводит к реальной смене направления тренда. 

Изучение корреляции на рынке криптовалют позволяет формировать инвестиционный портфель таким образом, чтобы падение одного актива компенсировалось подъемом другого и тем самым сохранялся баланс.

coinfortoday.com